强生子公司今晚上市，18个月以来最大美股IPO来了

Kenvue将成为今年迄今美股规模最大的IPO，市值接近3000亿元。

《化妆品报》记者肖红

5月3日，强生公司（Johnson & Johnson）官网发布声明，宣布旗下专注消费者健康业务的全资子公司Kenvue，将于北京时间5月4日晚间正式以“KVUE”为股票代码在纽约证券交易所挂牌上市，IPO预计将于2023年5月8日完成。

声明表示，Kenvue的实际发行规模为1.728亿股普通股，发行价为每股22美元，高盛、摩根大通、美银、花旗、德意志银行、法国巴黎银行等一众国际顶级投行均参与本次发行。以此发行价计算，Kenvue通过本次IPO募集超38亿美元（约合人民币262.36亿元，参考5月4日汇率，下同），若执行绿鞋机制（Kenvue授予承销商30天选择权，可以再购买至多2592.19千万股普通股）后的募资规模将超过40亿美元（276.18亿元），IPO市值则超过410亿美元（2830.85亿元）。

据相关证券机构统计，Kenvue的募资额将超过2023年已在美股完成IPO的企业的募资规模之和的两倍，Kenvue不仅是2023年至今最大美股IPO，也是2021年11月以来最大的美股IPO。

强生137年历史中的最大一次拆分

公开资料显示，2021年，强生公布了剥离消费者健康业务的计划，计划保留旗下制药与医疗器械业务为“新强生”，而将消费品和个人健康护理业务独立分拆。彼时，外界将强生此次重大的业务重组解读为“将使‘新强生’更专注于制药和医疗设备，同时也使强生制药部门远离其滑石粉爽身粉涉嫌致癌而引起的法律纠纷。”

2022年9月，强生宣布将旗下消费者健康产品部门分拆为独立公司上市，新公司命名为Kenvue。据强生介绍，Kenvue的灵感来自两个概念，其中，“ken”源自苏格兰方言，意为“知识”，“vue”意味“视觉”，含义为将凭借对消费者需求的丰富知识和深刻洞察，Kenvue将为全球消费者带来更有意义的个人健康解决方案。

值得一提的是，拆分Kenvue是强生自1886年成立以来的最大一项分拆重组计划。强生表示，Kenvue完成IPO后，强生将持有Kenvue17.16亿股普通股，占Kenvue普通股已发行股票总额的90.9%，并称将在今年晚些时候减持其在Kenvue的剩余股份。

Kenvue已成全球最大的纯消费者保健公司

根据Kenvue招股书，目前，Kenvue旗下共有44个品牌，其中在2022年净销售额超过4亿美元的品牌超过10个。2022年，Kenvue净销售额达149.5亿美元（1033.79亿元），收入中近一半来自北美以外地区，其中亚太地区贡献了21%的销售占比；净利润为20.9亿美元（144.51亿元），同增2.8%。Kenvue在招股书中表示，按2022年净销售额计算，Kenvue是全球最大的纯消费者保健公司。

△截自Kenvue招股书

按业务划分，Kenvue的三大业务分别为个人保健、皮肤健康和美容、基础健康。其中，个人保健板块的主营业务为非处方药和保健产品，包括泰诺、莫特林等共计16个品牌。皮肤健康及美容板块旗下包含露得清、艾惟诺、城野医生、大宝等16个品牌。2022年，该业务营收43.5亿美元（300.74亿元），占比29%。第三板块则为包括口腔护理、婴儿护理等业务在内的基础健康板块，旗下拥有李施德林、婴幼儿护理品牌Vivvi & Bloom等12个品牌。2022年，该业务的营收45.7亿美元（315.95亿元），占比31%。