发行底价不低于10.50元/股，芭薇北交所上市方案出炉

6月12日，广东芭薇生物科技股份有限公司（以下简称“芭薇”）发布了关于董事会审议公开发行股票并在北交所上市议案的提示性公告。公告指出，公司拟申请公开发行股票并在北京证券交易所（简称“北交所”）上市。

用于公司主营业务建设

据悉，芭薇拟向不特定合格投资者公开发行股票不超过800万股（含本数，未考虑公司本次发行的超额配售选择权）。公司及主承销商将根据具体发行情况择机采用超额配售选择权，采用超额配售选择权发行的股票数量不得超过未考虑超额配售选择权的情况下发行股票数量的15%（即不超过 120.00 万股，含本数）。

即采用超额配售选择权时，公司本次发行股票的总数量不超过 920.00 万股（含本数）。最终发行数量由股东大会授权董事会根据中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）注册结果、市场情况等与主承销商协商确定。

而对于大众所关注的发行底价，芭薇方提出不低于10.50 元/股。最终发行价格由股东大会授权董事会与主承销商在发行时，综合考虑市场情况、公司成长性等因素或询价结果，并参考发行前一定期间的交易价格协商确定。如果市场环境发生较大变化，将视情况调整发行底价。

▲图源公告

此次发行募集资金扣除发行费用后，将全部用于主营业务的建设。其中，智能生产车间建设项目，计划从募集资金中投入4000万元；研发中心建设项目计划从募集资金中投入2400万元；补充流动资金项目计划从募集资金中投入2000万元，合计8400万元。

可以看出，芭薇持续在数字化升级、可持续发展、高质量发展上重点投入。尤其在5G智能质造版块的搭建上，多维蓄力升级生产线与仓库，引进智能化系统和设备降低人工成本，推动数字化工厂建设，提高生产效率。

根据芭薇发布的2022年财报显示，公司在智能质造版块已经取得多项突破性进展：①随着 SAP系统成功实施上线，公司业务流、实物流、信息流全面打通，经营管理数据的溯源性、及时性、精准性大幅提升；②MES系统的导入，实现生产现场自动化精准制造管控，提供有力支撑；③AGV项目无人搬运智能小车二期项目落地，实现更大幅度无人化的生产物料跨楼 层、跨车间的自动搬运与及时输送；④引进智能生产设备--德 IWK自动装盒机，对接芭薇数字化生产系统，缩短制造 周期，提高生产效率与产品精度，实现更快交货期、更好出品率。⑤在芭薇创新中心打造748.98kWp分布式光伏发电，年发电量将达69万KW以上，以绿色电能助力可持续发展。⑥投入打造智能立体仓库，项目采用多层密集穿梭式货架+四向穿梭车+提升机+输送系统+WMS+ WCS 等软硬件设备和系统，相互联动形成闭环工作，同时将入库、发货、盘点、理货等常规仓储作业环节进行优化设计，相辅相成构建无人化作业智能仓库。

在5G浪潮下，芭薇积极探索数字化转型之路，相信完善的数字化布局将成为其锻造高质量发展模式、实现弯道超车的最强底气。

归母净利润同比增长79%

据美妆网了解，芭薇是在全国中小企业股份转让系统连续挂牌满12个月的创新层公司，根据公司已披露的《2021 年年度报告（更正后）》和《2022年年度报告》，公司2021年度、2022年度经审计的归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润分别为1,997.01万元、3,485.54万元，加权平均净资产收益率（以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）分别为 11.43%、11.54%，符合《上市规则》 第 2.1.3 条规定的进入北交所上市的财务条件。

▲图源芭薇2022年财报

进一步分析，芭薇2022年实现营收4.59亿元，同比增长10.54%；归母净利润3,803.95万元，同比增长79%。值得注意的是，报告期内毛利率达30.47%。

从各大业务版块来看，护肤品（除面膜）实现营收3.69亿元，同比+19.15%，毛利率30.86%；面膜营收5301.75万元，同比-0.86%，毛利率38.96%；洗护实现营收1498.53万元，同比-57.27%，毛利率17.50%；彩妆及其他营收1558.74万元；同比+74.60%，毛利率10.36%；检测实现营收506.64万元，同比-21.92%，毛利率8.16%。

芭薇方指出，各产品毛利率均有所提升，得益于江高厂制造效率的提升和自动化设备的陆续投入。相对而言，彩妆毛利率偏低，主要是因为公司彩妆生产线近两年启动，订单生产规模效率不足，未来随着彩妆销量增长，毛利率将逐步优化。

而在检测板块，出现了营收、毛利率双降的情况。芭薇将其主要归结于功效检测市场竞争日益激烈，由于外部功效检测收入下降，固定成本摊薄率降低，以及内部研发配方验证性功效检测成本增长所致。

据悉，芭薇累计服务的化妆品品牌商超1000家，与联合利华、仁和匠心、丸美股份、HBN、SKINTIFIC、娇兰佳人、凌博士、纽西之谜、谷雨、朵拉朵尚、梵蜜琳、玫莉蔻、红之等国内外知名化妆品品牌商建立了稳定的业务合作关系。

值得一提的是，根据芭薇近日发布的《一季度审阅报告》显示，截至2023年3月31日的一季度，公司实现营业收入9714.00万元，同比增长44.89%，净利润达716.68万元；其中，主营业务录得9702万，其他业务录得11.95万元。

从今年一季度的成绩来看，在疫情全面放开后以及智能化布局的强势加持下，芭薇已经显示出了强劲的增长势头。