当下国内整个美妆投融资领域呈现什么现状、处于什么阶段？
2023年美妆投融资市场将呈现什么走向？产业投资活跃下将为市场注入哪些新的活力？
美妆项目如何展现自身价值？如何找到优质资本？
为了解答行业内一些普遍关注的问题，帮助行业从业者深入了解资本市场，同时为有融资需求的企业搭建一个与资方深度交流的平台，《中国化妆品》杂志社联合旗下盛禾佳颜创投基金，开展了「美妆资本风向」系列沙龙。
「美妆资本风向」系列沙龙计划在年内举办12期，其中7期将围绕2023年融资趋势展望、融资BP如何撰写、如何与投资机构建立联系、如何选择适合自己的投资机构、签署投资协议需要注意的问题、投资机构关注的创业企业能力、尽调包括的内容等非常干货、实操性很强的投融资话题展开，另有5期将解读华熙生物、贝泰妮、珀莱雅等多家头部美妆上市公司。
8月4日，第四期「美妆资本风向」系列沙龙在线上举办，主题为《如何面对投资机构的尽职调查》，主讲人为盛禾佳颜创投基金合伙人石珊珊。
本期沙龙主要包括三个重点：介绍尽职调查过程中的环节和注意事项；了解投资人在尽职调查过程中的关注点；初创企业如何理解和应对投资机构的尽职调查。
以下为沙龙分享实录：
开展多维度尽调，挖掘企业价值
投资机构在进行投资前，都有一个非常重要的环节，即对有投资意向的项目做尽职调查。那么尽职调查处在投资决策链条中的哪个环节？尽职调查通过是否代表可以投资？尽职调查到底在看企业的哪些信息和哪些能力？
事实上一家投资机构在对项目真正开始尽调之前，基本上已经形成了对这个项目的投资意向。投资机构通常会在尽调之前，向项目方出具一份投资意向书，就是大家常说的TS，虽然投资意向书不具有法律约束力，但是TS里边已经包含了投资的主要条款，例如投资估值、投资额度，以及一些风控措施条款，例如回购和对赌条款这些以及一些附属权利。
只有在投资方和创始人针对TS条款达成一致的情况下，也就是双方同意签署TS的情况下，投资机构才会启动对项目的尽调。
尽职调查实际上是投资过程中的一个验证的环节，验证投资机构前期跟创始人沟通过程中，创始人提供信息的真实性，从而判断创始人的信任度和这家公司的诚信度，管理的规范程度等等，最终确定这家公司是否具备投资价值。
是否具备投资价值，取决于优质赛道、优秀团队和好的商业模式，还有一个非常重要的要素就是合规经营。
尽调的核心目的有两个，首先是验证信息的真实性和准确性，其次是验证企业是否合规经营。在尽调中总是会发现这样或那样的问题，这个时候投资机构要做的就要分辨出这些问题的严重程度，如果有些问题是致命且很难改变的，那么这家公司也就不具备投资价值。
如果有些问题可以通过双方的协商，去改进和完成合规要求，就要看创始人是否有意愿去改进提升，并付诸实施。对此，投资机构需要与项目方在协议中，明确约定改进问题的方法以及时间节点。
本质在于创业团队的能力
通常投资机构会对项目做三个维度的尽调，包括商业尽调、财务尽调和法律尽调。
商业尽调主要是围绕项目的核心业务，进行充分的信息收集和数据验证。商业尽调首先是从公司运营维度做验证，比如这家品牌公司以线上业务为主，那么投资机构可能会打开品牌在电商平台或是私域小程序的后台数据，重新核算和验证ROI、 小样转化率、复购率、退货率等等。投资机构也会查看上下游的业务合同，了解上下游的商业合作条款，以及这些条款在业务层面的潜在风险。
投资机构还会通过对上下游合作方的访谈，了解企业在业务合作方面的履约情况，从而判断企业在业内的口碑和诚信情况。另外投资机构会通过高管访谈，去了解企业团队的思考能力、执行能力以及对业务数据的了解程度等。
要注意的是，所有尽调得到的信息都是对于项目历史情况的反馈。投资机构真正关注的是历史数据的真实性，以及在这些数据背后创始团队做对了哪些事情，在做这些决策时有哪些思考，从而判断这个团队的思考能力、复盘能力、执行力、战略能力以及转向的能力。
因此创始人们要了解投资机构的真正目的，业绩数据对于投资机构固然很重要，但是数据的真实性以及这些数据背后创始团队的能力，才是投资决策的关键点。
关于财务尽调和法律尽调，在大多数情况下，投资机构都会聘请专业的第三方机构来做。财务尽调的目的有三个，第一是通过财务尽调了解公司财务管理的规范程度；第二是以较严格的审计口径核算后，了解公司的实际财务情况；第三是了解公司在财务管理方面存在的问题，便于在投资协议中约定改进措施。
法律尽调非常重要，尤其是一些项目主体的历史沿革时间较长，在历史经营过程中或是一些股权转让过程中存在重大瑕疵，可能会对这家公司未来上市造成致命影响。另外公司可能存在的一些隐性债务的问题，可通过法律尽调发现，从而降低投资机构的投资风险。
希望今天的分享对有需要的小伙伴们有所收获，谢谢大家，我们下期再见！
结语
盛禾佳颜创投基金是《中国化妆品》杂志联合长宏资本共同发起成立的创业投资基金，基金总规模10亿元人民币，首期规模2亿元人民币。
创投基金投资领域为美妆行业及上下游、健康、日化和生物科技及相关产业的成长期项目，首期基金将专注投资于国内科技创新原料研发企业、品牌企业、模式创新渠道企业和具备持续研发能力，且立志于成为新国潮代表的科技美妆品牌企业。
作为行业权威头部媒体，《中国化妆品》杂志在最核心的内容板块外，一直以来还在通过多种跨界资源，帮助化妆品行业打通上下游多重链路，目前已形成优质内容、论坛活动、渠道对接与科技孵化、金融资本四轮驱动下的创新模式。
科技创新离不开资本的助推，新品牌成长离不开资本的加持。为推动科技成果产业化落地，助力优秀品牌快速成长，《中国化妆品》领头设立科技基金。
作为一只连接产业多方资源的产业基金代表，盛禾佳颜创投基金不仅将帮助行业挖掘优质企业，为初创企业发展提供资金支持，还将为被投企业注入诸多产业资源，持续为国内美妆企业发展提供多元赋能，助力中国美业做强做大，早日走向国际舞台。
投融资相关咨询请致电：
15810834653
商业计划书请发送至：
ccr@chtcauto.com
欢迎扫码入群交流投融资相关话题：
1、30国女外交官欢聚，深度体验国妆魅力
2、创新营造机遇，科技决胜未来｜首届「中国化妆品科技大会」圆满举行！
3、当美妆遇上《芭比》，如何实现双赢？
原创文章，作者：中国化妆品，如若转载，请注明出处：https://www.meiye.net/361163.html
