作者/韦霞霞
编辑/宋 金
截至今天，国内美妆上市公司都交出了2023年成绩单，国内十大美妆公司的最新排行随之出炉。2023年，十大美妆公司的排名有什么变化？它们的财报透露了哪些市场趋势？
01
珀莱雅拿下营收第一
据国家统计局数据显示，2023年化妆品零售总额为4142亿元，同比增长5.1%。按照这一数据计算，国内前十家头部企业的营收已占全国化妆品类零售总额的11.44%。可以说，头部化妆品企业们已经迎来复苏，交出漂亮的成绩单。
就营收具体排名来看，国内十强化妆品企业大致形成4个梯队的竞争格局。第一梯队珀莱雅、上海家化和华熙生物的营收均超过60亿元。其中，珀莱雅凭借89.05亿元断层领先，比第二名上海家化多出23亿元，这也是国货美妆企业营收首次突破80亿元。
第二梯队的贝泰妮、水羊股份和上美股份营收均超过40亿元。其中，上美股份营收41.91亿元，这是其上市以来首次突破40亿元。第三梯队则是巨子生物和逸仙电商，营收均超30亿元。其中，巨子生物首次突破30亿元，为35.24亿元。至此，国货美妆“40亿俱乐部”和“30亿俱乐部”分别再添一名成员。第四梯队包括福瑞达和丸美股份，营收都超过20亿元。对比2022年的数据，20亿成为国货美妆上市企业TOP10的新门槛。
从营收增速来看，6家企业都实现了营收增长，其中上美股份以56.64%的增速领涨行业，珀莱雅、贝泰妮、巨子生物、逸仙电商、福瑞达、丸美股份6家企业都实现了双位数增长。
从净利润来看，7家企业的净利润都实现了增长。其中，珀莱雅和巨子生物净利润分别为12.31、14.48亿元，都超过10亿元，增速分别为48.06%、44.59%，都超过40%。
02
20亿成为十强新门槛
纵观2020-2022年本土美妆十强排名，除了上海家化稳坐冠军宝座外，其他企业的排名都有较大变化。珀莱雅、巨子生物、贝泰妮和华熙生物等企业，凭借功能性护肤的优势，实现了业绩增长和排名提升。从2023年业绩来看，新的格局已经诞生。
首先，近几年持续增长的珀莱雅超越上海家化，成为新的国货美妆上市企业TOP1，改写了市场格局。
其次，20亿已经成为国货十强新门槛。2022年，第十名丸美股份的营收为17.32亿元；2023年，第十名依旧是丸美股份，但其营收已提升至22.26亿元，拉高了十强的最低门槛。丸美股份在财报中提到营收的增长主要系公司推进线上渠道转型获得阶段性成效，去年丸美股份线上渠道营收18.71亿元，同比增长50.4%。
实际上，线上渠道是大多数企业营收增长的关键。根据财报数据，2023年，珀莱雅、上海家化、上美股份、丸美股份、敷尔佳5家企业线上渠道的营收分别为82.74亿元、28.1亿元、35.87亿元、18.71亿元、9.23亿元，分别同比增长42.96%、0.85%、78.92%、50.40%、28.53%。与此相反，除了珀莱雅，其他4家的线下营收均处于负增长。
值得注意的是，在线上渠道中，抖音又是大部分品牌线上增长的主要渠道。2023年，美妆的主要线上平台中，仅抖音保持了超46%的高速增长，其GMV高达1665.36亿元。以上美股份为例，2023年，韩束在抖音平台的GMV约为33.4亿元，同比增长超374%。
03
研发升级，5家增速超15%
头部企业之所以能成为市场领头羊，与其敏锐洞察市场趋势、紧跟行业发展潮流密不可分。2023年，国货护肤领域掀起了“中国成分”的热潮，这进一步凸显研发在企业发展中的核心地位。轻研发重营销的时代已经过去，企业要想跻身行业前列，必须重视研发投入。
根据前十强本土美妆企业财报，除了上海家化和水羊股份，其他企业的研发投入都呈现增长趋势。其中，敷尔佳和巨子生物研发费用同比增长最快，分别为112.88%和70.50%。贝泰妮、珀莱雅、丸美股份研发费用均同比增长超15%。
从去年国内头部企业的研发成果来看，当前的增长有两个重点，一是建立研发中心或工厂，二是布局自主知识产权化妆品原料。
在建立研发中心和工厂方面，去年4月，水羊股份募资金额共6.95亿元，主要用于水羊智能制造产业园建设和持续加码研发投入等；8月，逸仙电商宣布其首座工厂“逸仙生物科技”在广州市从化区正式开业，该工厂集研发、制造、品控为一体，投资超6亿元，由逸仙和科丝美诗共同打造。此外，2023年，珀莱雅杭州龙坞研发中心和上海研发中心已经正式投入使用。
在原料研发方面，2023年，贝泰妮研发的“水龙提取物”“蜂生假丝酵母/葡萄糖/扁核木油发酵产物”和“蜂生假丝酵母/葡萄糖/椰子油/扁核木油发酵产物”3 款新原料备案通过。此外，2023年9月，丸美股份的首款化妆品新原料“指橙提取物”完成备案。
从各大国货美妆上市企业的研发费用和研发举措来看，其正加大投入，强化科研这一核心竞争力。
04
多品牌、投资、收购…
寻找第二增长曲线
从全球头部美妆企业的发展历程来看，多品牌战略成为美妆企业规避品牌单一化、拓展市场版图、打破增长极限的关键路径。同样，多家本土美妆企业也明确了多品牌发展战略。从2023年财报来看，本土头部美妆企业主品牌之外的品牌也扛起了公司的营收和增长目标。
以珀莱雅企业为例，其旗下拥有珀莱雅、彩棠、Off&Relax和悦芙媞等品牌。去年，除了主品牌珀莱雅突破70亿元，彩棠也实现了10亿元的营收。Off&Relax和悦芙媞营收分别为2.15亿元、3.03亿元。
此外，丸美股份旗下彩妆品牌PL恋火，2020年只有不到200万的收入，在2021年品牌焕新后，不断在线上渠道发力。2023全年，其营收同比大涨125.14%，达到6.43亿元，扛起了公司近3成的营收。
贝泰妮通过多品牌战略，也成功开辟了第二条增长路径。在其2023年并购悦江投资后，获得姬芮（Za）和泊美（PURE&MILD）两个品牌，完善了公司在大众护肤和彩妆领域的布局。此外，在去年贝泰妮旗下品牌里，薇诺娜突破50亿，薇诺娜宝贝营收也持续高增，达到1.5亿元。
可以看出，多家国货美妆企业已探索出打造多品牌的经验，以此获得了更高增长。除了新品牌，投资、收购也成为头部美妆企业们扩张的重要方式。
2023上半年，贝泰妮便斥资4亿元，参投两个投资基金，并作为重要资方，对与化妆品业务无直接关联的上海睿视健康科技有限公司进行投资。同样，近年来多次设立投资基金的丸美股份，2023上半年对基金公司青岛茂达增资6000万元，扩大在美丽消费事业相关产业领域的投资布局。
珀莱雅持股的永沃基金，投资了上海玮沐医疗科技有限公司和微新生物科技有限公司两家企业，前者是一家基于创新材料的高端介入医疗器械公司，后者则是生物科技公司。此外，华熙生物也宣布成立赋远合成生物基金，以深入发展合成生物技术。
在化妆品零售市场增速放缓的今天，头部企业们正通过多品牌、投资、收购等方式寻找新的增长引擎。据多家证券机构预测结果，珀莱雅有望在2024年突破百亿，贝泰妮、华熙生物等企业也将迈过70亿门槛。总之，国货美妆企业正积极调整组织架构和战略布局，以期更好地把握市场脉动，赢得发展先机。
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